Читати книгу - "Замкнута система управління, Антон Данко"

Частина 1. Розділ 3. Агрегований метод діагностики

   ______________________________

Відомо, фінансовий менеджмент - це управління фінансовими потоками, планування та бюджетування діяльності підприємства на основі проведеного аналізу та діагностики фінансового стану підприємства.

  Розглянемо спосіб розрахунку фінансових показників.

  Для початку необхідно класифікувати їх на наступні групи:

1. Група платоспроможності
2. Група фінансової стійкості
3. Група показників оборотності
4. Група рентабельності активів та пасивів

    Розглянемо докладніше першу групу показників:

                                    Показники ліквідності:
1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності визначається як відношення коштів до потокових зобов'язань та короткострокових кредитів.
2. Коефіцієнт термінової ліквідності як відношення суми коштів та дебіторської заборгованості до потокових зобов'язань та поточних короткострокових кредитів.
3. Коефіцієнт поточної ліквідності – відношення суми коштів дебіторської заборгованісті і запасів до поточним зобов'язанням і короткостроковим кредитам.

   При цьому за кожним показником визначено норматив – точніше діапазон значень. Так, для коефіцієнта термінової ліквідності норматив визначено діапазоні 0,2 – 0.7.
   Що це означає?
   Грошовий запас має бути не менше 20% від поточних зобов'язань але не більше 70%. Чому – не більше? Тому що відомо – одночасно виставити претензії можуть максимум 70% усіх кредитів (крім випадку банкрутства). Наявність коштів у більшій кількості означає виведення коштів із обороту. Нестача коштів – це ризик несплати за зобов'язаннями, тобто - втрата платоспроможності. Кожне підприємство собі встановлює свій норматив за кожним показником. Так, наприклад, при нормативному коефіцієнті строкової ліквідності 0.5 та відомою поточерю заборгованістю можна визначити нормовану необхідну суму в касі та на розрахунковому рахунку підприємства, саме яку потрібно контролювати та регулювати. Отже, можна розрахувати діапазон фінансів , необхідних для підтримки платоспроможності підприємства.
     Коефіцієнта термінової ліквідності визначено у діапазоні 0.8 - 0.9;
     Які висновки можна зробити?
При відомому нормативі суми коштів можна розрахувати нормативну суму дебіторської заборгованісті.
Норматив поточної ліквідності 1-2. При відомих нормативах розрахованих коштів і розрахованої суми дебіторської заборгованісті можна сформувати діапазон оціночної вартості запасів підприємства.
     Немає необхідності говорити про важливість розрахованих діапазонів нормативних сум активів підприємства.
                           Друга група фінансових показників

    Показники фінансової стійкості. Як відомо, існують три групи фінансових джерел:

1. Власний капітал
2. Позиковий капітал
3. Невиплачені зобов'язання

    Залишок коштів власного капіталу після використання деякої суми на придбання необоротних активів є власний оборотний капітал, який використовується для фінансування придбання запасів - оборотних активів.
    Відношення власного капіталу до всіх джерел підприємства визначає ступінь незалежності підприємства. Необжідна умова можливості управляти підприємством - мати більшість у акціях 50 + 1 голос. Немає необхідності говорити про значення цього показника для підприємства.

    Звідси – нормативне значення коефіцієнта фінансової незалежності більше 0.5.
    Якщо розрахувати відношення суми власного капіталу та довгострокових кредитів до суми всіх фінансових джерел, то отримаємо коефіцієнт фінансової незалежності. Норматив 0.8 -0.9. Критичне значення = 0.75. Аналізуючи власний капітал, знаючи критичне нормативне значення можна прорахувати недостатні довгострокові кошти.

                                  Третья фінансова група є група оборотності.
   Яка фізична сутність цієї групи показників?
   А саме, це відношення виручки до середньої вартості активів та пасивів. Іншими словами – скільки виручки припадає на середню гривню активів та пасивів.  Простіше кажучи, - оцінка економічності (рентабельності) використання активів та джерел коштів.

    Використання цієї групи показників дає відчутний результат у системі стимулювання роботи ключових виконавців (керівників). Таким чином, формується автоматичне регулювання виконання планових фінансових показників у загальній системі стратегічного планування підприємства, а також формування активної та зацікавленої праці працівників відносно результів їх роботи.
   Перший приклад. Наприклад, ув'язування заробітної плати торгового менеджера та оборотності товарних запасів – це дає можливість автоматичного регулювання та оптимітації товарних залишків.
   Другий приклад. Показник оборотності матеріальних запасів на виробництві регулює оптимальні витрати та використання коштів з професійними діями керівників виробництва.
   Третій приклад.  Регулювання та контроль дебіторської заборгованості через вплив на її оборотність - це фінансовий інструмент управлінського обліку, а також контроль управління окремих покупців в частині товарних кредитів.
                                  Четверта група фінансових показників

 Це група рентабельності (прибутковості) активів та пасивів. Інакше кажучи, - відношення поточного прибутку до суми середнього значення власного капіталу , необоротних  і поточних активів. Цей показник дуже цікавий засновникам та інвесторам.

    Як працює вкладений капітал? За скільки часу він окупиться? – Ось що цікавить власника!
    Отже, метод розрахунку фінансових показників є ефективним фінансовим інструментом аналізу, але... які з показників потрібно використовувати і як часто?

‍​‌‌​​‌‌‌​​‌​‌‌​‌​​​‌​‌‌‌​‌‌​​​‌‌​​‌‌​‌​‌​​​‌​‌‌‍